太平禅寺始建于唐朝长安年间约公元703年，据传是一个法号为洪智的僧人因感念太平公主所建，千百年来香火鼎盛。

据野史记载，太平公主东游曾路经龙山，并出资扩建庙产，庙产规模达到顶峰，香火也更加旺盛，盛名远播至烟台一带，后洪智又在寺庙东侧建起了一座学堂，名为“太平学堂”，影响颇大。新中国成立后，庙宇收归国有。四清期间，寺庙被拆除，先后办起了养蚕场、采石场。至今遗留残碑二十余件。为保存历史文化遗迹，2008年威海华夏城在原址处修复寺庙，2012年4月18日，寺庙复建落成，上明下哲长老主礼全堂佛像开光法会。