位于玉环县城关西南凤凰山麓，又称“龙潭溪”。四周重峦环抱，苍翠峻拔，林木葱茏，清泉长流。

龙潭水发源于田螺山麓，一路逶迤，自猫狸垒山于里阴岗峡谷至凤凰山前，经一悬岩，形成瀑布直泻而下，如雁荡之“小龙湫”。南面有“长潭”直泻山脚，有里外圆形两潭，外潭略小，且浅；里潭略大，深不可测，传说有神龙藏匿，龙潭坑之名由此而来。玉潭水为建成后，各水潭或沉入库底，或为沙石填塞，而水库长年不涸，一片晶莹。

凤凰山南麓，左临虎头岩，右临金鸡洞，有一龙潭寺，始建于明末清初，初名“集贤庐”，宣统三年改建为观音堂，1998年重建。寺后山上即里阴岗，有“积善堂”，与龙潭寺有上、下堂之称。四周空旷，深邃幽静，登高远眺，可见市城全貌。