武夷山水帘洞位于章堂涧之北。有一线小飞瀑自霞滨岩顶飞泻而下，称为小水帘洞，拾级而上，即抵水帘洞。洞顶危岩斜覆，洞穴深藏于收敛的岩腰之内。洞口斜向大敞，洞顶凉爽遮阳。两股飞泉倾泻自百余米的斜覆岩顶，宛若两条游龙喷射龙涎，飘洒山间。

从山北桂林路口的芙蓉岩进入慧苑坑，再从售票亭边的斜岭折而右上，就能来到水帘洞。或从大红袍处沿山而上也可。水帘洞也是武夷山最大的洞穴，高度和宽度均超百米；水帘洞的水帘，最宽时足有4米左右。

水帘洞是武夷山最大的洞穴，高、宽各一百多米。洞门前终年流淌的两股清泉，从一百多米高的岩顶飞泻而下，如悬挂的两幅珠帘。水帘洞内，轩爽敞亮，可容数百人。岩壁上摩崖石刻比比皆是，“活源”两字最为著名。洞口外磴道的右侧，是碧绿沉翠的浴龙池。