八功德水西来寺位于五台山西台的北侧，大约初建于公元460年至公元495年北魏时期，是五台山首批建造的十几座寺庙之一。八功德水西来寺传说最初为龙所居地，文殊菩萨观此地为清凉山修行圣境五十三处之一，便收服了该龙，留下不二对谈石、狮蹄印、龙爪印、龙翻石等灵迹。

八功德水又叫八定水，全世界只有两处，一处在印度，一处在五台山，称得上为人间圣水，具有消灾增慧的效果。当地传说“先有八功德水，后有五台山”。传说古有两印度梵僧飞临至不二对谈石，一夜之间幻化出七十二座楼宇殿阁，后学弟子为纪念祖师建庙恩德，尊为西来寺之名，沿用至今。